Quienes se quedaron sin vivienda en Irlanda, invierten sus ahorros en activos de riesgo
Dublín, Irlanda, Europa.- Un nuevo estudio del Banco Central revela que los hogares irlandeses están destinando cantidades cada vez mayores de dinero a inversiones financieras de riesgo, como las criptomonedas, en parte porque no pueden usar ese dinero para comprar viviendas.
Esta tendencia subraya las consecuencias imprevistas que siguen produciéndose como consecuencia de las políticas implementadas tras el desplome inmobiliario, que restringen la propiedad de viviendas y tienen como objetivo proteger la estabilidad financiera de los bancos, los hogares y la economía en general.
Un nuevo artículo firmado por investigadores del Banco Central de Irlanda examinó las tendencias de ahorro de los hogares irlandeses. El estudio reveló que, desde 2023, el 80 % de los hogares irlandeses pueden ahorrar, con ingresos semanales promedio superiores al gasto semanal promedio. Esto significa que más hogares pueden ahorrar. Los investigadores descubrieron que están ahorrando. La proporción de ahorros de los hogares ha aumentado en toda la distribución de ingresos durante las últimas dos décadas, incluyendo un pico particular durante la pandemia.
El informe señala que esta mayor tasa de ahorro es coherente con características estructurales de la economía, como un mayor número de personas que se preparan para la jubilación y un mayor ahorro de los jóvenes para comprar una vivienda.
El aumento de la reserva familiar también es un factor. Datos detallados a nivel de hogares sugieren que los hogares irlandeses de mayor edad han aumentado sus ahorros para financiar las transferencias intergeneracionales, lo que refleja el hecho de que ahora menos propietarios compran viviendas sin, en algunos casos, un apoyo familiar considerable.
Sorprendentemente, si bien la mayor parte del ahorro irlandés se concentra en productos de bajo riesgo y baja rentabilidad, como el efectivo depositado en bancos irlandeses, los investigadores afirman haber identificado una creciente preferencia de los hogares por ahorrar en activos financieros de mayor riesgo y pensiones privadas, incluso entre los inquilinos.
Si bien la transición hacia ahorros e inversiones de mayor riesgo (y potencialmente de mayor rentabilidad) suele indicar que los hogares con un colchón patrimonial están en condiciones de buscar una mayor rentabilidad tras haber alcanzado el nivel deseado de activos «seguros», o el «fondo de ahorro líquido de reserva» deseado en la jerga económica.
Sin embargo, este no suele ser el caso de los inquilinos, quienes también asumen riesgos cada vez mayores con su dinero, según el estudio.
En términos más generales, nuestro análisis sugiere que la dinámica del mercado inmobiliario posiblemente esté motivando a los hogares más jóvenes a ahorrar. La alta proporción de activos depositados por inquilinos, pero cada vez más en productos más complejos, como las criptomonedas, sugiere que el avance de la Unión de Ahorros e Inversiones podría ayudar a estos hogares a facilitar la elección del ahorro.
El Banco Central ha advertido reiteradamente que las inversiones en criptomonedas, como el bitcoin, son extremadamente riesgosas para las personas, tanto porque el sector está plagado de actores maliciosos y estafas como porque las propias inversiones son extremadamente arriesgadas, con el potencial de caer a valoraciones cero.
Desviar parte de los fondos de estos inquilinos a productos de inversión que apoyen la inversión en la construcción de viviendas podría tener un doble efecto positivo: atraer a más inquilinos a la propiedad de una vivienda y, mientras tanto, generar una rentabilidad financiera, sugiere la carta.
